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基金投资分析——基金金鑫_孙英杰

金鑫证券投资基金(代码:500011,简称:基金金鑫)成立于1999年10月21日,是国泰基金旗下的一支封闭式基金,基金规模30亿份,基金年限15年(2014年10月21日到期),资产配置中股票投资占基金资产的80%,债券投资占基金资产的20%。股票投资由两部分组合而成:稳定成长型国企股部分和快速成长型国企股部分,两部分占股票投资组合的比例分别为60%和40%。

投资目标:本基金是以具有良好成长性的国企股为投资重点的成长型基金;所追求的投资目标是在尽可能分散和规避投资风险的前提下,谋求基金资产长期稳定增值。

投资策略:本基金的投资组合由股票投资和债券投资两部分组成,其中股票投资部分主要包括稳定成长型国企股和快速成长型国企股。

稳定成长型股票的判断标准为:成长性来自于企业自身主营业务的增长潜力,具体表现为企业主营业务的行业地位和市场地位突出,主营业务的增长是公司利润长期持续增长的主要源泉,有产品、技术、销售渠道、特许权等方面的竞争优势等特点。

快速成长型股票的判断标准为:成长性来自于因企业的重大实质性变化而带来的公司业绩的高速增长潜力。本基金的快速成长国企股部分将侧重于具有资产重组题材股票的投资。

在遵循以上投资组合目标和范围的基础上,基金管理人将根据具体情况变化,适时调整投资组合。

基金经理:黄焱,男,硕士研究生,15年证券期货基金从业经历。曾任职于中期国际期货公司、和利投资发展公司、平安保险公司投资管理中心。2003年1月加盟国泰基金管理有限公司,曾任基金金泰基金经理、金鹿保本增值基金和金象保本增值基金的共同基金经理,2006年7月至2008年4月担任金龙行业精选基金经理,2007年4月起兼任基金金鑫的基金经理,2008年5月起兼任国泰金鹏蓝筹价值基金的基金经理。

三季报要点:截止2009年9月30日,基金资产净值:3,268,196,886.02元;持有的股票市值:2,302,299,818.24元,占净值比重:70.4456%;持有的债券总市值:728,237,203.40元,占净值比重:22.2825%;持有的货币资金:236,455,617.09元,占净值比重:7.2350%;其它资产:16,331,134.52元,占净值比重:0.4997%。本期利润4256392.23元,

本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额152461190.61元,加权平均份额本期利润0.0014元,资产总值3283323773.25元,资产净值3268196886.02元,单位资产净值1.0894元,净值增长率0.13%,净值增长率标准差2.36%。

持仓明细

注:  截至2009-9-30

价值分析:截至前三季度基金金鑫净值回报为54.8%排在所有传统封基的第一位,价格回报为59.56涨幅排在第五位。近日基金金鑫折价有所扩大,截至12月8日经展恒理财研究部测算折价率为25.15%,因剩余年限为4.88年,测算折年收益率为6.12%,结合封基前期表现、当前折价指标,及行业轮动等因素,基金金鑫较其它传统封基较有优势。根据国泰基金公司最新信息披露,基金金鑫获配东方电气(600875)非公开发行a股2,000,000股,总成本为8414万,占总净值2.2%,锁定期为12个月。而国内各大券商均给东方电气较高评级,东方电气受益核电、风电等新能源设备业绩拉动,也许未来一年后也会为基金金鑫带来乐观回报。建议投资者配合近期市场变化,逢低积极介入。

展恒理财 陈强

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原文链接:http://www.yhhpx.com/xindetihui/20180612/2227423.html 更新时间:2018-06-12 10:42
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